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监管“紧箍咒”显效 结构性存款量价齐跌 – 金融 – 看天下新闻网

国外看点 1个月前 (08-20) 9次浏览

随着监管部门加大整顿力度,6月份结构性存款规模大幅下降,收益率也呈下降趋势。许多专家表示,在强有力的监管下,结构性存款规模有望在下半年继续下降,并有向下回报的空间。

收益率呈下降趋势

根据央行的数据,截至6月底,中国各银行的结构性存款为10.83万亿元,比5月底的11.84万亿元减少了1万多亿元。其中,中小银行结构性存款减少7740.5亿元,大银行减少2368.7亿元。

CICC固定收益首席分析师陈建恒表示,就投资者类型而言,6月份企业和居民结构性存款的下降都是季节性的。其中,公司结构性存款下降幅度比过去四年平均水平高出约5800亿元,个人结构性存款下降幅度比过去四年平均水平高出约3300亿元,累计下降超过9000亿元。

随着规模的下降,回报率也呈下降趋势。根据荣360数据研究所的监测,6月份人民币结构性存款平均期限为147天,平均预期最高收益率为3.93%,较上月下降61个基点。国有银行的平均预期最高收益率低于股份制银行,结构性存款的到期收益率总体呈小幅下降趋势。

今年以来,中国银行的结构性存款规模一度超过12万亿元,其背后的套利问题和业务混乱引发监管担忧。安信证券(Essence Securities)分析师迟广生表示,自今年初以来,一些企业通过发行高等级短期信用债券、贴现票据、申请金融贴现贷款、然后购买结构性存款以赚取利差来获得资金。然而,为了完成存贷款指标,一些银行进行了合作,在一定程度上助长了企业的套利行为。

中国银行业监督管理委员会此前发布了《银行业金融机构结构性存款违规展示专项文件》,要求银行科学审慎地设计结构性存款,不得发行收入与实际风险不匹配的结构性存款,以避免银行业金融机构盲目提高存款成本。目前,一些银行因违反结构性存款业务规则而被监管机构罚款。

规模压降料持续

许多专家认为,在强有力的监管下,结构性存款的规模将进一步缩小,回报将有下降的空间。

北京银监局近日发布《关于结构性存款业务风险提示的通知》号文件,要求年内结构性存款业务增长过快的银行(辖区)采取有效措施逐月缩减结构性存款规模,并在2020年底前将总额控制在监管政策要求的范围内。

融360分析师表示,7月13日至19日的一周内,人民币结构性存款的平均预期最高收益率为3.59%,较上月下降18个基点,降至今年以来的最低水平。结构性存款市场受政策影响较大,下半年规模预计将继续下降,收益率可能进一步下降。

中银国际证券银行首席分析师李亚民表示,收紧结构性存款监管旨在打击资本套利。同时,提高一般存款在存款结构中的比重也有助于降低银行的综合债务成本,缓解银行利差收窄的压力,更好地支持实体经济发展。(彭阳欧阳建欢)

编辑:叶壮

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